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文/梧桐昆玉kaiyun体育官方网站全站入口

1月6日晚上，上交所公布对浙江浙能燃气股份有限公司主板IPO注册门径停止的决定，平直原因是公司及保荐机构中金公司撤退注册肯求。公司IPO在2024年1月26日赢得审核通过，2024年4月7日提交注册。公司本次IPO拟募资8.52亿元。

一、上市委会议现场问询的主要问题

1.请刊行东谈主代表结合行业特征和竞争花式、采购订价形貌变化、“一城一网一企”策略、申报期内自然气售气量市集占有率和市集份额名次情况等，讲明刊行东谈主是否具有行业代表性，是否合乎业务模式锻练的板块定位。请保荐代表东谈主发标明确主见。

2.请刊行东谈主代表讲明：（1）申报期内刊行东谈主在浙能财务公司入款金额较高的原因，是否存在关联方变相占用刊行东谈主资金的情形；（2）刊行东谈主止境控股股东、试验戒指东谈主是否已建树健全注重关联方资金占用的里面戒指机制，联系存贷款关联交易是否对刊行东谈主的孤独性组成紧要不利影响；刊行东谈主是否已充分讲明并浮现联系风险。请保荐代表东谈主发标明确主见。

需进一步落实事项：请刊行东谈主补充浮现大额货币资金存放于浙能财务公司的必要性、合感性及联系风险。请保荐东谈主核查并发标明确主见。

据复兴，申报期内，刊行东谈主与浙能财务公司之间存在金融管事类关联交易，主要包括入款管事和贷款管事。入款管事方面，申报期各期末，刊行东谈主在浙能财务公司入款余额分辨 52,904.13万元、106,397.91 万元、49,665.58 万元和89,615.20 万元，分辨占刊行东谈主申报期各期末银行入款余额的 82.05%、90.82%、36.76%和 52.33%。贷款管事方面，申报期各期末，刊行东谈主从浙能财务公司取得的贷款余额分辨为 8,140.00 万元、7,400.00 万元、 7,400.00 万元和11,600.00 万元，分辨占刊行东谈主申报期各期末曲直期借款余额的 15.04%、16.43%、13.96%和 20.14%。

申报期各期末，公司存放于浙能财务公司款项余额如下：

申报期各期，公司存放于浙能财务公司的日均入款如下：

2022年7 月20日前，公司与浙能财务公司之间不存在入款金额规定。为增强公司孤独性，2022年7 月、2022 年 12 月及 2023 年 12 月与浙能财务公司续签的《金融管事衔尾契约》中，均商定了公司在浙能财务公司的入款总数不跳跃 10 亿元。公司 2022年7-12 月、2023年1-6月在浙能财务公司的日均入款余额分辨为73,817.52万元和71,194.00万元，均未跳跃名额。公司后续也将字据公司筹备情况进一步裁减与浙能财务公司的走动金额，增强公司孤独性。

二、净利润逾3.8亿，实控东谈主为浙江省国资委

公司主营业务为城镇燃气输配、销售，用户配套工程安设管事。即从上游自然气供应商购入管闲聊然气或 LNG，通过公司建树运营的门站、储配站、各级输配管网，将自然气输配、销售给各类用户；同期向用户提供相应的燃气要领的安设管事。

申报期内，公司自然气销售业务在主营业务收入中占比分辨为89.31%、91.59%和91.98%；自然气工程安设管事收入占比分辨为10.69%、8.41%和 8.02%。

申报期内，公司营业收入分辨为510,188.45 万元、726,876.16 万元和 676,739.27 万元，包摄于母公司股东的扣除非时常性损益后的净利润分辨为22,895.90 万元、17,272.10万元和 25,949.03万元。

经公司2022年第一次临时股东大会审议通过，本次拟向社会公开导行不低12,540万股、不跳跃37,620万股，占刊行后总股本不低于10%、不跳跃25%。公司本次刊行的召募资金总数将字据最终询价效果细目，刊行召募资金总数扣除刊行用度后，公司将字据绘身绘色干与以下名目：

公司平直控股股东为浙能自然气，转折控股股东为浙能集团，试验戒指东谈主为浙江省国资委，浙江省国资委所有这个词戒指公司75.00%的股份。

三、区域性场所国企，市占率浙江省第二

我国城市燃气筹备企业主要由两大类企业主导：一类是在腹地区依靠历史袭取而领有燃气特准筹备权的区域性场所国企，如成齐燃气、长春燃气、贵州燃气、重庆燃气、新疆火把、佛燃动力、杭州燃气等，第二类是具有跨区域筹备特征的燃运谈营商，举例新奥股份、港华煤气、华润燃气、昆仑燃气、中裕动力、中国燃气等。

刊行东谈主属于区域性场所国企，主要筹备区域位于浙江省，死心2021年末，浙江省内范畴以上城市燃运谈营公司跳跃130家。2019年至2021年，公司自然气售气量分辨为11.15亿立方米、11.72 亿立方米和 15.06 亿立方米，对应的市集占有率分辨为7.53%、8.20%和 8.37%，为浙江省起初的城市燃气供应商之一。

字据此前浮现，公司已领有各子公司31家，散布在浙江省内10个地市。死心2023年12月底，公司领有住户用户76.33万户，工业、营业用户7,112家。

刊行东谈主 2022 年营业收入为72.69 亿元，营业收入位于“燃气出产和供应业”32 家 A 股上市公司第 9 位。

“燃气出产和供应业”32 家A股上市公司中2022年营业收入高于刊行东谈主的企业其2022年城市燃气业务收入具体如下：

仅从城市燃气业务看，刊行东谈主2022年城市自然气销售业务和自然气工程安设管事为71.73 亿元，城市燃气业务收入位于“燃气出产和供应业”32 家 A 股上市公司第5位。

从浙江省来看，死心 2021 年末，浙江省领有范畴以上城镇燃气企业有 131 家。字据从对浙江省城镇燃气公司进行特准筹备权评估的机构获取的数据及访谈，从团结口径来看，2021 年浙江省内自然气售气量名次前三的公司分辨为新奥股份、刊行东谈主和华润燃气，占浙江省自然气浪掷总量的比例分辨为 9.22%、8.37%和 7.80%，刊行东谈主的售气量在浙江省内市集份额处于第二位，仅次于寰球性燃气企业新奥股份。

死心 2021 年末，浙江省领有范畴以上城镇燃气企业有 131 家，其中约 114 家城镇燃气公司领有特准筹备权。跨区域燃运谈营商中在浙江省领有较大市集份额的燃气公司有新奥股份、华润燃气、昆仑燃气、港华煤气和中国燃气。死心 2021 年末，前述公司在浙江省内的业务开展情况具体如下：

四、“一城一网一企”调动，部分子公司整合后新公司或失去控股权

2021年7月，浙江省住房和城乡建树厅下发《对于连忙落实省政府引导批示精神切实推动城镇燃气筹备企业范畴化调动的奉告》（浙建城发〔2021〕39 号），提议引申城镇燃气企业范畴化调动，饱读吹城镇燃气企业间进行范畴化、集团化整合，有要求的地区要变成“一城一网一企”管谈燃气筹备花式，并提议各属地政府要在 2021年8月底前风雅发布腹地区管谈燃气企业范畴化调动决议，并于2022年底完成引申的总体规划。

临安地区范畴化整合中刊行东谈主未能控股整合后新城燃公司，主要系临安自然气售气量和筹备区域东谈主口范畴显着小于杭州临安杭燃燃气有限公司。

刊行东谈主在较多区域内为独家燃气公司，不波及范畴化整合，刊行东谈主不波及整合的区域有安吉管谈燃气等子公司，其 2023 年主营业务收入占团结主营业务收入比例为57.06%。除临安地区外，刊行东谈主部分区域子公司所在县市存在 2 家或以上城镇燃气企业，现在政府已启动梵衲未启动范畴化整合的情况如下表所示：

跟着范畴化、集团化调动鼓动，政府照旧启动及尚未启动范畴化整合的地区中刊行东谈主控股整合后新公司概率较大的区域有振能自然气等子公司，其 2023 年主营业务收入占团结主营业务收入比例为 28.98%。刊行东谈主控股象保自然气、三界自然气和江滨自然气整合后新公司的概率较小，上述三家子公司 2023 年团结抵销后主营业务收入占刊行东谈主主营业务收入比例为 2.57%，占比拟低。同期，刊行东谈主对宁海自然气、丽水自然气和平阳自然气整合后新公司控股权具有一定不细目性，严慎性来看即使考虑该三家子公司亦失去戒指权，上述六家子公司 2023 年团结抵销后主营业务收入占刊行东谈主主营业务收入比例为 13.95%，占比拟低。对于不具有控股权的整合后新公司，刊行东谈主选拔职权法核算，整合后新公司净利润通过投资收益进入刊行东谈主利润表，因此，范畴化、集团化整合对刊行东谈主执续筹备工夫影响较小。

五、供应商联接，关联采购占比高

申报期内，公司向关联方采购商品或给与劳务情况主要如下：

......

申报期内，公司向关联方采购商品和劳务的所有这个词金额分辨为 246,425.76 万元、495,767.40 万元和 322,999.50 万元，占当期营业老本的比例分辨为 55.84%、74.62%和53.64%，其中紧要关联交易包括向浙能集团采购（含省天公司、管网公司、浙能自然气、浙江浙能自然气贸易有限公司）和向中石化采购。

申报期内，公司向省天公司、管网公司、浙能自然气及浙江浙能自然气贸易有限公司采购自然气的价钱和门站价对比如下：

中石化为公司参股股东长城燃气的控股股东。我国自然气行业上游具有联接度高的特色，中石化为我国自然气的主要供应商之一。2022 年 7 月起，由于自然气市集供应垂危，公司为保险供应，拓宽采购开首，启动向中石化采购自然气。申报期内，公司向中石化采购自然气的价钱和门站价对比如下：

六、申报期内，行政解决情况

据此前浮现，申报期初至浮现时，刊行东谈主止境子公司因违法活动受到的行政解决情形如下：

就上表第 1 项行政解决，联系解决依据未认定该活动属于情节严重，且建德市概括行政王法局已 2022 年 1 月 28 日出具《讲解》，阐发联系被解决活动不属于紧要犯警活动。

就上表第2项行政解决，平阳县概括行政王法局已于2022年1月10日出具《讲解》，阐发联系被解决活动属于非紧要犯警违法情形的事项。

就上表第 3 项行政解决，联系解决依据未认定该活动属于情节严重，且义乌市概括行政王法局阐发联系犯警活动不属于严重违犯规划法的情形。

就上表第 4 项行政解决，联系解决依据未认定该活动属于情节严重，且解决内容为告诫kaiyun体育官方网站全站入口，不属于“被处以罚金以上行政解决的犯警活动”。

就上表第 5 项行政解决，联系解决依据未认定该活动属于情节严重，且解决内容为告诫，不属于“被处以罚金以上行政解决的犯警活动”。